<파생상품> 코스피200선물 총정리

안녕하세요. 릴리리뷰입니다.

 

코로나19 사태로 인해 코스피 지수가 연일 하락하고 있습니다. 하락하는 지수를 보며 투자자분들의 기분도 하락하고 있을 텐데요... 이런 하락 장에서 공매도가 아닌이상 돈을 벌기는 쉽지 않습니다. 하지만 파생상품 즉, 선물 투자를 통해서 하락에 배팅을 하고 추후 투자자의 예상이 맞다면 큰돈을 벌수 있습니다.

이렇게 양방향으로 투자가 가능한것이 바로 파생상품인데요. 요즘같이 하락장에서 선물에 대해 알고 있다면 어느정도 손실을 줄일수 있을거 같습니다. 그럼 파생상품, 선물에 대해 알아 볼께요.

 

파생상품이란?

파생(派生)의 사전적 정의는 '사물이나 현상이 본체로부터 갈려 나와 생기는 것'을 말합니다.

 

파생상품은 옥수수, 쌀, 주식 등과 같은 현물에서 유래 되었습니다.  파생상품을 가리키는 derivatives도 원래 '유래하다, 파생하다'라는 단어에서 출발한 것입니다.

 

파생상품은 옥수수, 쌀 등 기초자산의 가격변화에 따라 변하게 되는 일종의 금융상품 인데요. 흔히들 선물 (先物)을 파생상품과 같은 개념으로 받아들이고 있는데 코스피200선물, 국채선물과 같은 선물상품은 파생상품의 한 종류입니다.

 

사람들이 필요한 물건이 있으면 시장에 가서 물건값을 지불하고 물건을 구매하는 것을 '현물거래'라고 합니다. 이와 달리 현재 물건이 필요하지는 않지만 3개월, 6개월 혹은 1년 후에 물건이 필요할 때가 있습니다. 이 때 현재 시점에서 해당 물건값과 인도날짜 등을 확정해서 계약을 체결하고 약속된 날짜에 계약한 대로 물건과 대금을 교환하는 거래를 만들 수 있습니다. 우리나라의 밭떼기 거래와 비슷한 개념인데 이를 전문용어로 '선도거래'라고 합니다.

 

선물거래는 이러한 선도거래가 발전하여 거래소라는 기관을 통해 거래를 체결하는 것을 말합니다. 이때 거래소는 투자자들이 표준화된 상품을 거래소가 정한 규정과 절차에 따라 거래하도록 하며, 또한 거래의 이행을 보증하는 역할을 수행하게 됩니다.

 

파생상품시장의 기능

 

파생상품시장은 원래 시장 참여자들에게 노출된 가격변동 위험을 회피하게 하는 수단으로 설계 되었습니다. 최근에는 이러한 위험회피기능 이외에 투자수단으로서의 성격이 더욱 두드러지고 있습니다. 우리나라의 코스피200선물/옵션은 고수익 투자수단으로 인식되고 있지만, 실제로는 주가지수선물도 주식을 보유한 사람들에게 주가의 변동으로 발생하는 위험을 회피하도록 하는 것이 주 목적입니다.

---

선물 거래할때 알아야할 것들

 

◎한국거래소 공식 휴장일

 1. 관공서의 공휴일 규정에 의한 공휴일

 2. 근로자의날

 3. 토요일

 4. 12월31일 (공휴일 또는 토요일인 경우 직전 거래일)

 5. 기초자산이 주식 또는 주가지수인 경우 주식시장 휴장일

 6. 돈육선물시장의 경우 축산물도매시장의 과반수 휴장일

 

◎거래 시간

- 평일 09:00 ~ 15:45 거래

- 코스피 200 선물의 경우 야간거래 가능 (18:00~익일 05:00)

 

◎코스피200 선물 사전교육

현재 코스피200선물의 거래를 하기위해서는 파생상품 사전교육을 이수해야합니다.

기존에는 사전교육 30시간과 모의거래 50시간을 이수해야하지만 코스피200선물을 거래 할 수 있었습니다.

하지만 이번에 제도가 개선되면서 사전교육 1시간, 모의거래 3시간으로 줄었습니다.

 

일반적으로 사전교육1시간 모의거래 3시간을 채워주면 되지만, 투자성향과 경험유무에 따라 교육시간이 상이합니다.

아래는 키움증권에서 사용되는 교육이수시간과 모의거래 시간입니다.

분류기준	교육 이수	모의거래
공격투자형 + 파생상품 금융상품 거래 경험자	1시간	3시간
공격투자형 + 파생상품 금융상무 거래 미경험자	3시간	5시간
공격투자형 미만 또는 1,2 그룹임에도 불구 만 65세 이상 고령자	10시간	7시간

 

---

코스피200 선물 기본정리

◎ 기초자산 : 코스피200 지수

◎ 거래단위 : 코스피200 선물가격 X 25만원(거래승수)

◎ 결재월 : 3,6,9,12 월

◎ 가격의 표시 : 코스피200 선물수치(포인트)

◎ 호가가격단위 : 0.05 포인트 (한틱에 0.05 포인트)

◎ 최소변동 가격 : 12,500원 (25만원 X 0.05)

◎ 가격제한폭 : 10%

◎ 호가한도수량 : 1호가당 1,000계약

◎ 코스피200 선물 6월물 1계약의 가치 (위탁금액)
   230.00 포인트 X 25만원 X 1계약=57,500,000원

◎ 선물1계약 증거금
   코스피200선물지수 X 거래승수 X 위탁증거금률 X 계약수
   230.00포인트 X 25만원 X 7.8% X 1계약 = 4,485,000원

◎ 최소 증거금 : 기존에는 3천만원 → 1천만원 으로변경 (2019.12.2부터)

◎만기일 : 결제월 두번째주 목요일 (공휴일에는 하루 전)

◎선물의 최종결제
  - 일일정산 : 보유 미결제약정과 당일 체결된 모든 거래를 매일 당일의 정산가격으로 재평가
  - 반대거래 : 최종거래일 이전에 보유 미결제약정을 청산
  - 최종결제 : 최종거래일까지 미결제약정을 보유

※미결제약정이란?
거래 당사자간, 기초자산과 대금.차금을 장래의 특정한 시점에 주고받기로 한 시점에 약정한 계약

◎선물의 최종결제방식 :
현금결제형 (사전에 약정한 수치와 최종거래일에 해당 기초자산의 수치와의 차이를 현금으로 지급)

 

요 약

선물에 대해 위에서 이해하기 쉽게 풀어서 설명을 했습니다.

요약하면 선물은 약속 입니다. 약속이란 것은 눈에 보이지도 않고 만져지지도 않습니다. 즉 현물이 없는것이지요. 다시말해 우리는 선물의 기초자산에 대해 몇일후에 매수자, 매도자가 "얼마에 거래를 하자" 라는 약속을 한 것입니다. 이해가 되셨나요?

 

이런 선물을 거래하기위해서는 3가지 준비할게 필요합니다.

1. 선물 계좌 2. 사전교육과 모의거래 이수시간 3. 증거금 

 

그리고 선물을 매수 했거나, 선물을 매도한 상태로 만기일 까지 가지고 있을때에는 어떻게 될지 궁금하실 텐데요. 우리나라는 만기가되면 현금결제형 방식을 채택하고 있기때문에, 수익이나, 손실된 만큼을 현금으로 돌려주게 됩니다.

---

마치며~

선물의 순기능은 현물거래를 하면서 지수하락으로 인한 손실을 헷지하는 역할입니다. 선물같은 경우 매수는 물론 가능하고, 선물이 가지고 있지 않더라도 매도가 가능합니다. 다시말해 양방향 진입이 가능합니다.

이렇기 때문에 한방향 진입만 가능한 현물거래의 위험을 선물의 양방향 진입으로 헷지한는 것 입니다.

(예 현물 매수, 선물매도 상태에서 주가하락 → 현물 손실, 선물 수익 → 위험 헷지)

하지만 선물거래를 하기전에 꼭 알아야 할 점은, 레버리지가 거래라는 것입니다.

이것은 양날의 칼인데요. 수익이 날때는 레버리지 효과만큼 나지만 반대로 손실 또한 레버리지 효과인것입니다.

선물의 레버리지를 대략계산해보겠습니다.

위에서 계산한 선물1계약을 보면

선물 한 계약의 가치 ÷ 증거금 =12.8

대략 반올림해서 13배라는 것을 알수 있습니다.

수익이 날때는 12배를 벌수 있지만 반대로 손실을 보면 12배를 잃는것입니다.

정말 하이리스크 하이 리턴입니다.

그렇기 때문에 선물거래를 하실때에는 철저한 공부는 물론 자기의 투자성향을 잘 파악해야 겠습니다.

다음에는 선물보다 더 레버리지가 쎈놈 !! 옵션에대해서 리뷰해 볼께요~ 

 

▶옵션이란?↓↓↓

https://reviewjang.tistory.com/44

<파생상품>옵션이란? 개념부터 이해까지

▶코스피200 지수란?↓↓↓

https://reviewjang.tistory.com/82

코스피200 지수란? 코스피200 구성종목, 코스피200 계산식 총정리