ETN ETF 투자 유의사항, 상장폐지 위험

안녕하세요. 릴리리뷰입니다.

 

요즘 정말 개인투자자들에게 정말 핫한 것이 있죠.

바로 원유입니다. 현재 기준으로 6월 물의 WTI 원유 가격은 11불입니다.

한 달 전에 60 불하던 유가가 11불까지 떨어진 것입니다.

 

사우디와 러시아의 원유 증산과 코로나 악재까지 겹치면서 유가가 급락을 한 상태죠.

 

비정상적이 유가 하락으로 인해 개인투자자들의 투자가 증가하고 있는 상황인데요.

우리나라 증권시장에는 WTI 유가가 상장되어 있지 않아 간접적으로 유가를 투자할 수 있는 방법으로 개인투자자들이 투자를 하고 있습니다.

 

바로 ETN과 ETF로 말이죠. 원유 ETN과 ETF는 WTI 원유 선물을 기초자산으로 하는 주식형 펀드 상품입니다.

 

원유 투자에 관심이 많다 보니, ETN, ETF 상품에 투자 자금이 2조 원 가까이 몰렸다고 합니다.

하지만 유가가 계속해서 하락하면서 투자자들의 피해가 우려되고 있는 상황인데요.

 

이렇게 계속해서 유가가 하락하게 된다면, ETN, ETF 상품이 상장 폐지가 될 수도 있다고 합니다.

특히 삼성자산운용에서 내놓은 ETN, ETF 상품에 대한 투자가 집중된 상태입니다.

그럼 지금 ETN, ETF 상품의 투자 유의사항에 대해 알아볼게요.

 

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ETN , ETF 투자자의 유의 사항

 

※삼성 ETN, ETF를 대상으로 작성한 내용으로 종목별로 기초지수 및 내용이 다를 수 있으니, 반드시 매매하는 종목별로 세부 내용을 확인하시기 바랍니다.

 

ETN : 삼성 레버리지 WTI 원유선물 ETN(530031), 삼성인버스 2X WTI원유 선물 ETN(530036)

 

 - 레버리지, 인버스 2X WTI 원유 선물 ETN은 NYMEX Crude Oil선물(이하 WTI 선물) 일간 수익률의 2배에 해당하는 수익을 추구하는 상품입니다.

- 따라서 이론 가격인 실시간 지표가치(iiV)는 WTI 선물가격 변동에 따라 결정됩니다.

- WTI선물 가격이 직전 정산가 대비 ±50% 이상 상승 또는 하락하게 되면 기초지수의 일간 수익률이 -100%가 되어 지표가치가 '0'이 될 수 있습니다.

- 일단 지표가치가 '0'이 된 ETN은 이후의 선물가격 등락에 상관없이 지표가치는 계속 '0'이 됩니다.

- 지표가치가 '0'이 될 경우 규정으로 정해진 바는 없으나 상장폐지가 될 우려도 있습니다.

 상장폐지가 결정될 경우 정해진 날짜의 지표가치로 상환되는데 이때 지표가치가 '0'이므로 원금전액손실이 발생할 수 있습니다.

- 현재 WTI선물 가격 변동성이 매우 큰 상황으로 관련 상품의 추가 상장 등 유성동 공급 활동이 어려울 수 있습니다.

- 또한 거래소의 결정으로 단일가 매매, 매매 정지 등의 조치가 수시로 변경될 수 있습니다.

- 따라서 거래소 공시, 발생사 홈페이지/HTS 등의 안내를 반드시 수시로 확인하여 주시기 바랍니다.

- 또한 지표가치보다 시장가격이 높게 형성된 종목을 현재 시장가격에 매수 할 경우, 시장가격이 지표가치로 급격히 수렴하는 과정에서 괴리율 만큼 대규모 투자손실 발생이 가능*합니다.

*예를 들어 지표가치 1,762원, 시장가격 3,190원(괴리율 81%)일 경우, 이미 81%를 비싸게 매수하는 것으로 볼수 있으며, 향후 유가가 40% 상승한다고 해도 괴리율이 정상화 될 경우 손실을 보게됨

 

ETF

- KODEX WTI 원유선물(H) ETF 상품의 경우 뉴욕상업거래소(NYMEX)에 거래되는 WTI원유선물 6월물을 기준으로 움직이고 있으며, 매월 보유월물의 교체로 인해 향후 유가 상승시 수익이 기대에 못미칠 가능성이 높으며, 또한 최근 유가 급락으로 인해 보유월물의 가격이 마이너스(-)로 진입할 가능성도 배제할 수 없습니다. 가격이 마이너스(-)로 진입할 경우 원금전액손실이 발생할 수 있습니다.

순자산가치가 '0'이 될 경우 규정으로 정해진 바는 없으나 ETF가 상장폐지될 우려도 있습니다.

 

 

 

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ETN과 ETF에 대해 궁금하신 분들은 아래 포스팅을 참고하시면 될 거 같아요.

https://reviewjang.tistory.com/56

ETN 이란? 개념, 용어,특징 완벽정리

https://reviewjang.tistory.com/67

ETF 란? 개념, 용어, 세금 완벽정리

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마치며

 

금융위기 이후로 주가가 하락이 가장 큰 시기입니다.

주가 하락이 큰 만큼 주가 반등이 클 것으로 생각하여 개인투자자들이 관집과 투자가 증가하고 있는 상황입니다.

더누가 유가까지 큰 폭으로 하락하여, 개인투자자들의 유가에 대한 투자자금이 몰리고 있습니다.

 

원유 같은 경우 현재 변동성이 너무 크고, 수요의 부족, 과잉 공급으로 인해 유가 회복 시기가 불투명한 시기입니다.

 

그렇기 때문에 투자에 좀 더 신중을 가질 필요가 있습니다.

몇십 년 만에 찾아온 투자 기회이기도 하지만 오히려 이럴 때일수록 신중한 투자를 통해 원금을 보존하는 것도 투자의 방법이라고 생각이 됩니다.