리보금리란? LIBOR 금리란 (London inter-bank offered rates)

안녕하세요. 릴리리뷰입니다.

 

물건의 가격을 결정하는데에는 항상 기준이 되는것이 있습니다.

금리의 결정에서도 기준이 되는 금리가 있는데요. 그것이 바로 리보금리라는 것입니다.

오늘은 금리중의 기본인 리보금리에 대해서 정리해보겠습니다.

 

리보금리란?

 

리보금리는 간단히 시장의 기준점 역할을 하는 금리를 말합니다.

 

리보(LIBOR)는 '런던 은행간 금리 (London inter-bank offered rates)' 인데요.

직역하면 `런던 은행간 제공금리' 입니다. 국제금융시장의 중심지인 영국 런던에서 우량은행끼리 단기자금을 거래할 때 적용하는 금리를 말합니다. 단기자금이라고 하면 통상 6개월이내 입니다.

 

리보라는 단어 안에는 이미 금리의 뜻이 포함돼 있지만 (rates), 흔히 리보금리라고 부릅니다.

 

리보금리는 국제금융시장의 기준금리로 활용되는데요.

우리나라 은행이 해외에서 외화자금을 빌릴 때도 리보금리를 기준으로 금리조건을 결정합니다.

또 국제금융시장의 단기금리 추이를 파악하는 지표로도 사용됩니다.

 

 

리보금리가 국제 기준금리로 자리잡은 이유는?

리보금리가 국제 기준금리로 자리잡은 것은 금융산업이 발달한 영국은행들의 신용도가 한 때 세계 최고수준을 자랑했 고, 런던 금융시장이 세계금융시장의 중심지로서 오랜 역사를 지녔고 규모 또한 크기 때문입니다.

 

그리고 런던은 잉글랜드은행(BOE)을 중심으로 한 5대 은행과 어음교환소, 다수 은행의 본점과 지점이 자리 잡고 있으며, 제2차 세계대전 전까지는 국제금융의 심장부역할을 했기 때문입니다.

 

하지만 지금 국제금융의 핵심기능이 미국 뉴욕의 월스트리트로 옮겨갔습니다.

국제금융의 핵심기능이 미국으로 넘가간이유는?

 

국제금융의 핵심 기능이 영국에서 미국으로 넘어간이유는 지난 2012년 으로 거슬러 올라갑니다.

 

2012년 리보금리의 신뢰도에 금이 가는 사건이 벌어졌는데요.

바로 2012년 영국 바클레이즈은행의 리보금리 조작 스켄들때문입니다.

이 사건은 글로벌 금융시장의 대표적 지표인 리보금리가 조작됐다는 점에서 큰 파문을 일으켰습니다. 추가조사 결과 바클레이즈은행 외 클로벌은행 13곳도 리보금리 조작 혐의로 피소됐습니다. 이들이 지금까지 낸 벌금만 60억달러(약 6조 9천억원)에 이를 것으로 추정하고 있습니다.

 

리보금리는 런던 은행끼리 단기자금을 빌려줄 때 적용하는 기준입니다. 리보금리는 대출금리, 신용카드 금리, 학자금 융자등 금리 전반에 영향을 미치는 중요한 지표인데요. 그만큼 리보금리는 엄청난 영향력을 가지고 있습니다. 하지만 이 금리를 결정하는 이들은 극소수입니다.

해당 은행의 트레이들은 이 점을 악용해, 리보금리가 낮을 때 이익을 보는 금융상품을 계약하고 금리 담당자에게 리보금리를 낮게 공시해달라고 요구하고, 이를 이용해 부당이익을 챙긴것이지요.

 

리보금리에 따라 움직이는 전세계 자금은 350조달러(약 40경원)에 이를정도로 세계적으로 영향력이 크기 때문에 리보금리가 조작되었다는 파문이 일자, 리보금리가 아닌 다른 금리를 사용하자는 목소리가 나왔습니다.

 

그리고 리보금리는 시장에서 실제로 이뤄진 거래에 기반을 둔 금리가 아니라, 은행들이 임의로 제출한 금리를 취합해서 만들어진 금리라는 점에서 그 취약점이 지적되었습니다.

 

이에 따라 미국 중앙은행인 연방 준비제도(Fed)와 재무부 등 금융당국과 대형은행들은 대안참고금리위원회(ARRC)를 설립해 리보금리의 대안을 모색하였고,

그결과 2016년 5월 리보금리의 대안으로 뉴욕 연방준비은행이 산출하는 하루짜리 은행 조달금리(OBFR)와 미 국채 등을 기준으로 산출하는 '레포금리(Treasury General Collateral Repo Rate)를 제안했습니다.

 

OBFR은 150여개 미국 은행들의 자료를 기준으로 산출되므로 신뢰성이 확보된 상태이며, 레포금리 역시 안정성이 높은 것으로 평가 받고 있습니다. 이중 어떤 금리를 리보금리의 대안으로 삼을지는 아직 논의 단계입니다.

 

마치며

전세계 금리중의 기준이되는 금리인 리보금리에 대해서 알아보았습니다.

리보금리는 전세계적으로 기준이 되는 금리로, 개념을 알아두면 좋을거 같습니다. 

그리고 지금의 기준금리는 영국에서 사용하는 금리에서 미국의 월스트리트에서 사용하는 금리가 기준금리로 대체되는만큼 미국의 금리를 신경써서 지켜봐야 할거 같습니다.